Черногория: чем манит и куда заманит она инвесторов?

Новости инвестиций, Черногория. Для многих наших соотечественников Черногория с некоторых пор стала чрезвычайно востребованной, да чего там, модной инвестиционной площадкой. Особенно основательно и плотно ее освоили состоятельные россияне. Настолько плотно, что The New York Times как-то назвала эту страну «Москвой на море». Таки да, Россия занимает первое место по инвестициям в Черногорию, в туристический сезон здесь практически везде – на пляжах, улицах, в ресторанах, многочисленных офисах – звучит русская речь, на этом же языке оформлены рекламные щиты и работают две радиостанции, открыта начальная русскоязычная школа и пр. В общем, призрак «руссинизации» бродит по Черногории.

На поверхностный взгляд, подобная невероятная активность по освоению этой «малой земли» кажется чрезмерной, во всяком случае, вызывает массу вопросов и рождает ряд сомнений. В самом деле, эта страна:
- по размерам вдвое меньше Крыма. Черногорию можно объехать вдоль и поперек всего за пару дней;
- большую часть ее территории составляют горы, около 40% площади занимают леса. Лишь 8% территории пригодно для земледелия;
- население не дотягивает и до 700 тысяч, это меньше, чем в нашем Краснодаре или Кривом Роге;
- запасы полезных ископаемых совсем не впечатляют – медь, свинец, уголь, бокситы;
- практически отсутствует промышленность и пр.
Но наши соотечественники все едут и едут, все летят и летят, все плывут и плывут в Черногорию и не с пустыми руками. Что же манит нашего человека в эту страну? Шире – чем она интересна для зарубежных инвесторов?

Манит, манит, манит… домик в зарубежье?

Многочисленные рекламные проспекты, объясняя особое внимание инвесторов к Черногории, представляют ее чуть ли не «средиземноморским тигром» или «новым Монако». Эксперты Академии форекс и биржевой торговли Masterforex-V отмечают, что действительно с 2006 года эта страна становится одним из наиболее привлекательных в Европе направлений для иностранных вкладчиков капитала. Так что же делает Черногорию такой желанной для инвесторов?
▪ удачное географическое положение. Здесь достаточно сказать, что она находится на благословенном побережье Адриатики. Можно еще добавить, что от нее, например, рукой подать до Италии – каких-то 200 км., паромы ежедневно связывают эти страны;
▪ близость вступления страны в Евросоюз. Как известно, Черногория уже получила статус страны-кандидата на вступление в этот Союз. По прогнозам это событие произойдет до 2015 года. В связи с чем, как считают, в частности аналитики Research and Markets, значительно увеличится приток международных инвестиций в страну. Что касается евро, то оно уже давно является государственной валютой Черногории;
▪ здоровая экология. Спросите себя, много ли в мире стран, в конституции которых черным по белому записано, что она является «экологическим государством»? Так вот, в этом совсем небольшом шорт-листе находится и Черногория. Здесь под заповедную зону отведено более 8% территории страны. Считается, что именно в этой стране находится самый большой девственный лес Европы. Оттого местный горный воздух можно намазывать на хлеб, чище не бывает. Понятно, в Европе;
▪ развитый туристический бизнес. Одним из главных двигателей роста страны стал, конечно, туризм. Не беда, что Черногория обделена полезными ископаемыми, главное ее богатство – это климат, море и природа. Как там у Байрона: «В момент рождения нашей планеты самая прекрасная из встреч земли и моря произошла в Черногории… Когда сеялись жемчужины природы, на эту землю пришлась целая пригоршня…». Помимо своих красот страна манит путешественников тем, что является одним из немногих мест Европы, где еще можно укрыться от цивилизации, забыть на время о хлебе насущном, наслаждаясь отдыхом и покоем. К тому же Черногория является безвизовой для туристов из многих стран. Особенно черногорский отдых популярен у людей со средними доходами. Правда, последнее обстоятельство как раз не очень радует руководство страны. Не хочет Черногория быть «столбовой дворянкой», хочет стать «владычицей морскою». В связи с этим поставлена задача – отказаться от массового туризма, «вредного для одного из самых красивых побережий Европы» и «бесперспективного», превратить Черногорию в элитный курорт и центр парусного спорта и отдыха. Страна собирается бросить вызов самому Монако. В планах многое – строительство фешенебельных отелей, комфортабельных резиденций, современных причалов, яхтового города, офисов, казино, вилл, ресторанов, конференц-центров и т.д. Вот и ищет Черногория богатых инвесторов по всему миру. Кстати, уже открыта первая очередь комплекса Porto Montenegro, такого себе «Сан-Тропе» – современного морского порта для любых типов яхт. Кстати, среди его инвесторов был и широко известный Олег Дерипаска;
▪ инвестиционная привлекательность недвижимости. В докризисное время большой интерес инвесторы проявляли к строительству и покупке черногорской недвижимости. Строители долгое время элементарно не поспевали за спросом. Особенно в этом активничали россияне. Так активничали, что поселок около Будвы местные жители прозвали «русским» из-за того, что большинство его жителей были родом из бывшего СССР. Кстати, после открытия в Будве русскоязычной школы радио «Свободная Европа» всерьез обеспокоилось изменением культурологической картины на черногорском побережье. Даже в кризис, когда цены на недвижимость снизились на 30-50%, черногорские риэлторы были абсолютно уверены в том, что их бизнес спасут две силы – родное правительство и русские. И действительно, только за это первое полугодие право на недвижимость здесь оформили 426 иностранных граждан, 261 из них оказались россиянами.

Впору задаться вопросом, чем можно объяснить этот ажиотаж? Вот только несколько соображений на этот счет:
- схожесть культуры, ментальности, языка (к примеру, «хвала» на местном языке – спасибо, «молим» – пожалуйста). Но, с другой стороны, в том же Крыму подобных проблем и вовсе нет;
- безвизовый режим;
- относительно недорогая курортная недвижимость. Она примерно на ⅓ дешевле хорватской, в 1,5 раза дешевле испанской, итальянской и греческой. Но опять же, в Крыму недвижимость – не дороже;
- географически близка, 2-3 часа лета и вы на Адриатическом побережье (в Испанию лететь 4-5 часов). Ехать за тридевять земель многим просто не по карману. Но Крым-то все равно ближе;
- еще недавно можно было, купив здесь недвижимость, автоматически получить временный ВНЖ, а затем и гражданство. Такие права в Европе предоставляли еще только Кипр и Латвия;
- была выгодна покупка недвижимости не только под дачи, но и с инвестиционной целью;
- ожидаемое удорожание курортной недвижимости, связанное со скорым вступлением страны в ЕС. Самые лихие из местных аналитиков уже в ближайшие годы прогнозируют увеличение стоимости 1 кв. м. до €5000–6000 (для сравнения: сегодня он идет от €2500). Другие же полагают, что рост недвижимости не превысит 30-50%. Так что ответ на поднятый вопрос: почему не Крым, пожалуй, лежит в скором вхождении Черногории в Евросоюз, а еще в желании держаться подальше от родной власти хотя бы часть года.

В общем, россияне настолько активничали в Черногории, что заподозрив их в желании скупить всю страну целиком и в стремлении усилить контроль на Балканах, занервничали в европейских столицах. Европарламент в прошлом году распорядился начать расследование в отношении российских инвестиции, подозревая отмывание денег:
▪ развитие перерабатывающей промышленности – производство алюминия, деревообрабатывающей, химической и пищевой. В первом полугодии рост черногорской экономики составил 2,1%, правительство, правда, рассчитывало на 2,5%. Рост внешнеторгового оборота за этот же период на 15% объясняется в основном выросшим экспортом цветных металлов, железа и стали. У страны, кстати, небольшой дефицит бюджета – всего 1,6% ВВП;
▪ относительно благоприятный деловой климат. Хотя в рейтинге легкости ведения бизнеса страна находится только на 66-м месте, но вот по защите инвесторов – на неплохом 28-м. Несмотря на то, что Черногория не является оффшором, ее налоговая система достаточно благоприятна для бизнеса: подоходный налог составляет 15%, НДС – 17%, ставка корпоративного налога на прибыль – всего 9%. По последнему показателю ей практически нет равных в Европе. Власти, наконец, решили всерьез заняться проблемами малого бизнеса. Для него планируется создать бизнес-зоны, где можно будет получить земельный участок со всей инфраструктурой, с пониженной арендной платой, сокращенными административными расходами. Думают даже освободить от налога на прибыль в первые 3-и года, правда, в депрессивных районах и т.д.
В целом, международные рейтинговые агентства неплохо оценивают позиции Черногории: Moody's присвоило рейтинг Ва3, в марте этого года изменив прогноз с «негативного» на «стабильный», S&P оценивает его на уровне "ВВ". То есть, среди Балканских стран рейтинг Черногории является 3-м после Словении и Хорватии.

«Черная кошка, белый кот»… или особенности национального характера черногорцев

Черногорский национальный характер в какой-то мере можно изучать по кинокартинам сербского режиссера боснийского происхождения Эмира Кустурицы, пояснили эксперты землячества трейдеров и инвесторов Западной Европы Академии Masterforex-V. Есть у него один фильм сербско-черногорского производства «Жизнь как чудо» в котором показана жизнь черногорцев действительно как чудо:
▪ черногорцы явно не трудоголики, более того, некоторые говорят о дремучей лени черногорцев. Мужчины, как правило, большую часть времени проводят в кофейнях, читают газеты, курят сигареты, бесконечно обсуждая политику. И так в течение всего года. О черногорской лени ходит множество анекдотов и легенд. Например: сказали черногорцу, что в Берлине деньги сыпятся с неба, он сразу купил билет и поехал в Германию. Выходит с самолета и видит – лежит на земле кошелек. Только хотел поднять его, но улыбнулся и подумал: «Нет, в первый день работать не буду». Ну, а о знаменитой «памятке истинного черногорца» здесь пренепременно расскажут любому путешественнику. Вот только некоторые из этих правил: увидел отдыхающего – помоги ему; отдыхай днем, чтобы ночью спать и дальше в том же духе. Наверное, это окружающая красота, природа и климат на них так расслабляющее действуют. Впечатление такое, что здесь работают только те, кому нечего сдать в аренду, то есть сербы, боснийцы и албанцы;
▪ открытые, дружелюбные, бесшабашные, с широкой душой и потрясающим чувством юмора. Любят и умеют посмеяться над собой;
▪ неторопливость, необязательность до безответственности. Необязательность здесь сродни национальному виду спорта. Легко могут подвести, не прийти на важную встречу к назначенному времени, а что делать, если по дороге встретил, к примеру, кума. Вызвать мастера на дом можно, а вот ждать его придется долго и без всяких гарантий. Здесь вообще никто никуда и никогда не спешит;
▪ гордые до самонадеянности. Наверное, это гордость им не позволяет обманывать в супермаркете и не довешивать на рынке. Но сами черногорцы торговаться обожают, и копейки лишней не переплатят;
▪ миролюбивые и терпимые ко всем проявлениям других культур, с искренним уважением относятся к любой вере и убеждениям. Такое впечатление складывается, что все политические кризисы и экономические катаклизмы обходят эту землю стороной;
▪ суеверный народ, чтят ценности и обычаи. Здесь очень сильны семейные традиции, понятия о роде и клане. Многих приезжих поражает удивительная взаимопомощь даже между незнакомыми людьми. Ну а если вы хотите наладить отношения с черногорцем, спросите его, прежде всего, о здоровье членов семьи и успехах детей и будет вам счастье.
В общем, настоящие «черная кошка, белый кот».

Риски инвестиций. Черногорский мираж – страна из песка и тумана?

Чем дальше, тем все чаще в СМИ появляются заявления о том, что «инвестиционный рай» и инвестиционная привлекательность Черногории – всего лишь красивая сказка и не более того. Так, к примеру, в исследовании журнала Euromoney Черногория предстает одной из трех наименее надежных стран в Центральной и Восточной Европе. Эксперты брокерской компании NordFX (входит в ТОП3 мирового рейтинга брокеров форекс Академии Masterforex-V) полагают, что время "романтического романа" Черногории с россиянами и инвесторами всего мира подходит к концу. Как в той песне о карусели, которая манит: «это был короткий роман любви моей, это был красивый обман ­– игра теней».

Причин не лучшей к пессимистической оценке инвестиционной привлекательности экономической ситуации в Черногории множество:
- мировой финансовый кризис;
- достижение потолка развития в пределах нынешней экономической модели;
- немногочисленность привлекательных для иностранных инвесторов возможностей;
- экономика «надутого шарика». С продажей недвижимости в страну пришли деньги, со временем они перелились в строительство, банковское дело, торговлю. На этой основе рос уровень жизни и… надувался «пузырь».

Каковы же основные факторы риска и объективные ограничители дальнейшего развития страны? Назовем некоторые из них:
▪ короткий туристический сезон. Ни для кого не секрет, что черногорцы живут в основном туризмом. Ну что ж, так тоже можно жить и достаточно безбедно. Беда в том, что туристический сезон в Черногории непродолжительный – фактически только три летних месяца. В остальное время года в Черногории очень сыро – до плесени на стенах домов и постоянно влажной одежды. Горнолыжные же курорты собирают туристов в разы меньше. Зимой Черногория фактически впадает в спячку. Туристический поток должен перестать носить сезонный характер. В качестве одного из вариантов этого рассматривается возможность развития игорного бизнеса. Здесь опять черногорцам подсобили Россия с Украиной, закрыв у себя этот бизнес. Во всяком случае, как сообщает пресса, российская группа «Корстон» уже приобрела в Будве отель, где собирается открыть казино и организовывать туры для любителей азартных игр.
Но дело не только в скоротечном сезоне, туристическая отрасль страны явно переживает стагнацию: не хватает гостиниц, ресторанов, спортивных клубов и т.д. Поскольку в этом году ничего нового Черногория так и не предложила туристам, многие страны, к примеру, скандинавы сократили число авиарейсов. В самом деле, сколько можно тупо зарабатывать на море, ничего кардинально не изменяя в туристической инфраструктуре? Да что там говорить, если на половине побережья до сих пор нет водопровода;
▪ снижение спроса на недвижимость. Эксперты по поводу отсутствия былого бума на рынке недвижимости, как водится, разошлись. Оптимисты считают, что недвижимость стала жертвой кризиса, значит, спад носит временный характер. Надо лишь немного перетерпеть. Пессимисты же подозревают, что эта статья черногорского дохода во многом исчерпала себя. Их аргументы следующие:
- спрос на черногорскую недвижимость был искусственно раздут российскими же инвесторами и местными риэлторами. По данным компании Suncana Planina, на россиян приходится 60–70% от объема продаж недвижимости;
- рост цен на недвижимость не может быть бесконечным. Этот предел в стране наступил. Цены чуть ли не сравнялись с итальянскими и испанскими. За последние 5 лет они выросли от 70% до 400%;
- владение жилой недвижимостью больше не является основанием для оформления временного ВНЖ, получить его можно только при наличии бизнеса;
- спекулятивный капитал уходит. Инвесторы в жилую недвижимость, желающие получить сверхприбыль уже опоздали, причем года на 4. Сегодня здесь покупают недвижимость в основном под дачу. Сдавать недвижимость в аренду не выгодно;
- в этой маленькой стране число пригодных для строительства участков у моря ограничено прибрежной полосой и пр.
Как пишет эксперт Мария Топазова, покупка больших участков и строительство для последующей продажи или сдачи в аренду в Черногории уже не интересна и рискованна;
▪ уменьшение активности инвесторов в разы. Так, в первом полугодии приток иностранного капитала оказался на 44,7% меньше, чем в тот же период 2010 года. Ко всему прочему, фактически ни один из крупных инвестиционных проектов, так громко заявленных в Черногории в последние годы, не реализован, да что там, подавляющее большинство из них вообще не начато. Многие инвесторы просто отступили и ушли из страны. В связи с этим в СМИ заговорили о том, что несостоятельность государства достигла апогея. И дело не только в экономическом кризисе, а еще в отсутствии внятных взаимоотношений с инвесторами.

В стране не так-то уж легко заниматься бизнесом. Назовем только некоторые проблемы, с которыми сталкиваются иностранные инвесторы в Черногории:
- налогообложение. По этому показателю в рейтинге легкости ведения бизнеса страна занимает далекое 139-е место. В дополнение к тому, что постоянно растут старые налоги, появляются новые – налог на яхту, туристический налог на владельцев недвижимости и пр.;
- несоблюдение законов. По обеспечению исполнения контрактов Черногория стоит на 135-м месте в мире;
- запутанные бюрократические процедуры, долгие процедуры выдачи разрешений на строительство. По этому показателю страна занимает аж 161 место. Власти, правда, недавно пообещали предпринимателям регистрацию фирм по принципу одного окна;
- неликвидность и низкая кредитная активность банков. Так, из 11 коммерческих банков в первом полугодии рентабельны были только 6;
- продолжительные судебные процедуры;
- нерешенные вопросы защиты прав собственности;
- коррупция. По уровню распространения коррупции (Transparency International) страна оказалась на 69-м месте. Взяточничество в Черногории носит массовый характер, система «откатов» работает на всех уровнях, а тендеры зачастую устраиваются под конкретного участника. Управление ООН по наркотикам и преступности подсчитало, что размер взяток в различных черногорских инстанциях составляет €480;
- теневая экономика и финансовая недисциплинированность.

Это и многое другое делает Черногорию рисковой площадкой для инвестора:
▪ недостаток производства.
- промышленность в стране фактически умерла. В этой связи весьма символичным выглядит открытие на территории бывшего судостроительного завода «Арсенал» первой очереди жилого и делового комплекса Porto Montenegro. Сегодня крупные предприятия страны можно сосчитать на пальцах одной руки: столичный Комбинат алюминия, металлургический комбинат в Никшиче, ТЭС, рудник бокситов и, в общем, все. Многие из них находятся на краю банкротства, государство закачивает и закачивает в них деньги, но, как говориться, «воз и ныне там»;
- фактически в Черногории развивается легкая промышленность, точнее даже, как в фильме «Служебный роман», легонькая промышленность, работают маленькие минифабрики и миницеха. Из последних новостей. В Подгорице состоялось торжественное открытие первого в Черногории завода Plantomp по производству топливных брикетов На заводе трудоустроено аж... 20 рабочих. В стране мало что производится, товары и продукция в основном завозятся и перепродаются. В общем, Черногория идет по пути, признанным тупиковым. Основными статьями ее дохода являются зарубежные инвестиции, туризм и экспорт алюминия (более 50% экспорта страны);
- в январе-мае этого года промышленное производство снизилось еще на 10,7%;
- в стране наблюдается явное технолого-экономическое отставание;
- местное производство не выдерживает конкуренции с иностранным. Так, к примеру, коммерческий директор завода Bjelasica Rada по производству газированной воды недавно пожаловалась, что завод не в состоянии конкурировать с иностранными компаниями-монополистами.
А в Черногории так надеялись, что инвесторы от покупки недвижимости постепенно перейдут к строительству отелей, а затем и фабрик.

▪ низкий уровень жизни. Многие черногорцы живут на краю бедности, особенно на севере страны:
- средняя пенсия в стране находится на уровне чуть более €272, а средняя зарплата – €476,
- цены составляют 59% от среднеевропейского уровня, тогда как в Македонии – 44%, а в Сербии – 52%,
- велик уровень безработицы – 11,7 %,
- покупательная способность населения низкая. ВВП на душу населения (по ППС) составляет $9 900, это предпоследнее место среди всех бывших югославских республик (для сравнения: в Словении – $28 400, Хорватии –$17 500), меньше только в Боснии и Герцеговине –$6 600.

Итак, получается, что экономический рост страны в последние годы во многом носил искусственный характер, а значит, является крайне неустойчивым. Вот и в свежем рейтинге глобальной конкурентоспособности (The Global Competitiveness Index 2011-2012) по версии Всемирного экономического форума Черногория за год скатилась на 11 позиций вниз и сегодня занимает 60-е место в мире. Отрадно одно, что она сумела избежать больших долгов. Так что на вопрос, манит или заманивает Черногория инвесторов, можно только посоветовать: хочешь хорошо жить — никогда не расслабляйся.

Опрос на форуме трейдеров "Биржевого лидера" и землячества трейдеров и инвесторов западной Европы Академии Masterforex-V: как вы считаете, станет ли Черногория поистине европейской страной с привлекательным инвестиционным климатом?
▪ да, инвестиционная привлекательность после вступления в ЕС только вырастет;
▪ нет, инвестиции в Черногорию - "мыльный пузырь", в стране еще много как финансовых, так и административных преград.